ચાલુ વર્ષે ઘટતા બજાર વચ્ચે પણ સ્મોલ કેપ ફંડ્સનું 17.82 ટકા જેટલું ઊંચું વળતર

સ્મોલ-કેપ ફંડ્સ એવા સ્થળો નથી જ્યાં રોકાણકારો સહજ રીતે ઘટતા બજારમાં વિજેતાઓ શોધે છે. છતાં છેલ્લા વર્ષમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કેટલુક સૌથી મોટા વળતર આ સેગમેન્ટમાંથી આવ્યા છે.

જ્યારે 2 નવેમ્બર, 2026 ના રોજ પૂરા થયેલા વર્ષમાં નિફ્ટી 50માં 7.88 ટકાનો ઘટાડો થયો હતો, ત્યારે ત્રણ અગ્રણી સ્મોલ-કેપ ફંડ્સે 11.31 ટકા અને 17.82 ટકા વચ્ચે વળતર આપ્યું હતું. આ દરમિયાન, તેમના બેન્ચમાર્ક પણ નેગેટિવ ઝોનમાં હતો.

સ્મોલ કેપ્સ એકમાત્ર અપવાદ નહોતા. પાંચ મુખ્ય ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેટેગરીમાં, દરેકમાં ટોચના ત્રણ પ્રદર્શનકારોએ તેમના સંબંધિત બેન્ચમાર્ક નુકસાન હોવા છતાં હકારાત્મક વળતર મેળવ્યું હતું.

સ્મોલ કેપ્સે સૌથી વધુ વળતર આપ્યું

TRUSTMF સ્મોલ કેપ ફંડ પાંચ કેટેગરીમાં 17.82 ટકા વળતર સાથે સૌથી મજબૂત દેખાવ કરનાર ફંડ તરીકે ઉભરી આવ્યું, ત્યારબાદ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા સ્મોલ કેપ ફંડ 16.26 ટકા, જ્યારે યુનિયન સ્મોલ કેપ ફંડ 11.31 ટકા વધ્યું.

નિફ્ટી સ્મોલકેપ 250 TRI સાથે સરખામણી કરવામાં આવે તો આ વિરોધાભાસ વધુ સ્પષ્ટ થાય છે, જે સમાન સમયગાળા દરમિયાન 1.28 ટકા ઘટ્યો હતો.

TRUSTMF સ્મોલ કેપ ફંડે તેના બેન્ચમાર્ક કરતાં 19.11 ટકા વધુ સારું પ્રદર્શન કર્યું, જે પાંચ કેટેગરી લીડર્સમાં સૌથી વધુ માર્જિન છે.

મિડ-કેપ ફંડ્સે પણ રસપ્રદ પરિણામ આપ્યું. HSBC મિડકેપ ફંડે નિફ્ટી મિડકેપ 150 TRI માં 2.67 ટકાના ઘટાડા સામે 10.16 ટકાનો વધારો કર્યો.

પરંતુ વિજેતાઓ વચ્ચેનો તફાવત નોંધપાત્ર હતો. બીજા ક્રમે શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર વ્હાઇટઓક કેપિટલ મિડ કેપ ફંડે 3.73 ટકા વળતર આપ્યું, ત્યારબાદ બંધન મિડ કેપ ફંડે 2.78 ટકા વળતર આપ્યું.

મલ્ટી કેપ ફંડ્સ પણ વળતર આપવામાં આગળ

મલ્ટી-કેપ ફંડ્સ એક અન્ય કેટેગરી હતી. તેમા ગ્રોવ મલ્ટિકેપ ફંડે 9.35 ટકા વળતર આપ્યું, ત્યારબાદ TRUSTMF મલ્ટી કેપ ફંડ 8.23 ટકા અને ITI મલ્ટી કેપ ફંડ 5.75 ટકા વળતર આપ્યું. તેમના બેન્ચમાર્કમાં 4.08 ટકાનો ઘટાડો થયો.

ફ્લેક્સી-કેપ ફંડ્સમાં, ITI ફ્લેક્સી કેપ ફંડ 6.46 ટકા સાથે રેન્કિંગમાં ટોચ પર રહ્યું, જ્યારે નિફ્ટી 500 TRI 5.33 ટકા ઘટ્યું.

લાર્જ-અને-મિડ-કેપ ફંડ્સે પ્રમાણમાં સામાન્ય લાભ આપ્યો. ક્વોન્ટ લાર્જ અને મિડ કેપ ફંડે 5.35 ટકા વળતર આપ્યું, જ્યારે તેના બેન્ચમાર્કમાં 4.55 ટકાનો ઘટાડો થયો.

રોકાણકારોનું મંતવ્ય?

આંકડાઓ ઘટતા બજાર વિશે કંઈક મહત્વપૂર્ણ દર્શાવે છે: ફંડનું પ્રદર્શન નાટકીય રીતે બદલાઈ શકે છે, એક જ શ્રેણીમાં પણ.

પાંચેય શ્રેણીઓમાં, અગ્રણી ફંડ્સ તેમના સંબંધિત બેન્ચમાર્કને લગભગ 10 થી 19 ટકા પોઈન્ટથી પાછળ છોડી દે છે.

પરંતુ આ દરેક શ્રેણીમાં ટોચના ત્રણ પર્ફોર્મરો છે, દરેક ફંડે કેવું પ્રદર્શન કર્યું તેનું પ્રતિબિંબ નથી. અન્ય યોજનાઓએ પણ સકારાત્મક વળતર આપ્યું હોઈ શકે છે.

વધુ અગત્યનું, એક મજબૂત વર્ષ સુસંગત પ્રદર્શન સ્થાપિત કરતું નથી. રોકાણકારોએ લાંબા ગાળાના વળતર, પોર્ટફોલિયો સ્થિતિ અને તે લાભો ઉત્પન્ન કરવા માટે લેવામાં આવેલા જોખમોની તપાસ કરવાની જરૂર છે.

પાછલા વર્ષમાં દર્શાવવામાં આવ્યું છે કે બજારો સંઘર્ષ કરે ત્યારે પણ વિજેતાઓ ઉભરી શકે છે. સૌથી મુશ્કેલ પ્રશ્ન એ છે કે શું આજના વિજેતાઓ બજારની સ્થિતિ બદલાય ત્યારે આગળ રહી શકે છે.